Filiale de Vivendi, le groupe audiovisuel Canal+ annonce ce lundi 08 avril que MultiChoice a accepté son offre d’achat améliorée sur la part du capital de la société sud-africaine qu’il ne détient pas encore. Dans un communiqué commun, les deux entreprises notent que
Grâce à une coopération efficace entre les groupes Canal+ et MultiChoice, et conformément au calendrier convenu avec le Takeover Regulation Panel (TRP) [l’autorité de régulation des offres publiques d’achat en Afrique du Sud, ndlr], Canal+ a pu finaliser les termes clés de son offre obligatoire,
selon Agefi-Dow Jones. En fait, pour 6,72 dollars US (125 rands sud-africains) par action, en numéraire, Canal+ propose de racheter le groupe audiovisuel MultiChoice. Ce prix représente une prime de près de 67% par rapport au cours de clôture de l’action MultiChoice le 1er février 2024 à la Bourse de Johannesburg en Afrique du Sud. A cette date, Canal+ avait soumis une offre au prix unitaire de 5,65 dollars US (105 rands sud-africains) en numéraire par action MultiChoice.
Offre publique d’achat
Le groupe avait alors annoncé détenir 35,01% du capital de MultiChoice et avait donc franchi le seuil de déclenchement d’une offre publique d’achat (OPA) obligatoire. Le Takeover Regulation Panel avait considéré début mars que Canal+ devait lancer une OPA sur MultiChoice avant ce lundi. La filiale de Vivendi devrait débourser environ 1,87 milliard de dollars US pour acquérir la part du capital du diffuseur sud-africain qu’il ne détient pas encore, soit 63,4%. Vendredi soir, Canal+ détenait 36,6% du capital de MultiChoice. Canal+ et MultiChoice prévoient de présenter les conditions de l’offre aux actionnaires de l’entreprise sud-africaine d’ici au 27 mai 2024. L’OPA sera ouverte le lendemain de la date de publication de cette note d’information, pour une période de dix jours ouvrables. “L’offre obligatoire sera entièrement financée par les fonds dont dispose le groupe” et “le TRP s’est vu remettre une garantie bancaire irrévocable et inconditionnelle”, a indiqué Canal+ dans ce même communiqué.
L’offre obligatoire sera conditionnée aux approbations réglementaires usuelles pour une transaction de cette nature, dont notamment l’approbation des autorités de concurrence dans les pays concernés,
ont précisé Canal+ et MultiChoice. Si Canal+ détenait au moins 90% du capital à l’issue de son offre, la filiale de Vivendi pourrait, à sa seule discrétion, s’appuyer sur les règlements de la Bourse de Johannesburg pour retirer MultiChoice de la cote. Mais Canal+ s’engage à ce que les investisseurs sud-africains puissent bénéficier de la croissance future de l’entreprise combinée grâce à une cotation à la Bourse de Johannesburg.
Canal+ est présent en Afrique dans 25 pays au travers de 16 filiales
Canal+ compte prendre le contrôle de MultiChoice afin de créer une entreprise de médias africaine d’envergure capable de prospérer au sein d’un marché international de plus en plus concurrentiel. Le nouvel ensemble aura pour ambition de proposer à son public une offre toujours plus attractive et plus riche de contenus sportifs, locaux et mondiaux. Selon Maxime Saada, le président du directoire de Canal+, cité dans le communiqué, Canal+ s’engage aussi à accroître ses investissements en Afrique du Sud :
Nous nous réjouissons de ces perspectives qui nous amèneront à investir davantage localement et sur le continent afin d’offrir un service par satellite aux meilleurs standards du marché.
A en croire l’Agence France presse (AFP), citant les données du groupe français, Canal+ est présent en Afrique dans 25 pays au travers de 16 filiales et y compte 8 millions d’abonnés. Sa position de premier actionnaire du géant sud-africain, indique-t-on, lui a permis de prendre pied en Afrique anglophone et lusophone, où MultiChoice, le propriétaire sud-africain de DStv et GOtv compte 23,5 millions d’abonnés dans plus de 50 pays. Le groupe Canal + avait présenté début février une offre pour acquérir MultiChoice coté à la Bourse de Johannesbourg en Afrique du Sud. Dans un communiqué, le mastodonte sud-africain avait préalablement refusé cette offre qu’il jugeait insuffisante. Canal + souhaitait alors acquérir l’ensemble du capital de MultiChoice au prix de 105 rands (5,51 dollars US) par action, payé en espèces, soit une prime de 40% par rapport au cours de clôture du 31 janvier 2024. Un chiffre qui “sous-évalue considérablement le groupe et ses perspectives d’avenir”, estimait en ce temps là Multichoice.
